Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC), SAP (NYSE:SAP) (ETR:SAPG) hissesi için araştırma kapsamına Ağırlık Artır notu ve 345 avro hedef fiyatla başladı. Analistler, şirketin makro belirsizlik ortamında iyi bir konumda olmasını sağlayan savunmacı ve büyüme özelliklerinin benzersiz bir karışımını vurguladı.
Aracı kurum analistleri SAP’yi “iki dünyanın en iyisini sunan” bir şirket olarak tanımlıyor. Alman yazılım devinin devam eden bulut dönüşümü ve Kurumsal Kaynak Planlaması (ERP) alanındaki baskın konumunu temel güçleri olarak öne çıkarıyor.
Analistler şöyle değerlendiriyor: “Buluta geçiş ivmesi hem büyümenin yeniden hızlanmasını hem de büyük ölçekli yazılım rakipleriyle kazanç marjı farkını kapatma potansiyelini sağlıyor.”
Wells Fargo, 2025 ile 2027 arasındaki konsensüs net yeni bulut gelirinin %80’inden fazlasının buluta geçiş yapan mevcut müşterilerden gelebileceğini tahmin ediyor. Bu durum büyüme görünümünün yeni müşterilere daha az bağımlı olmasını sağlıyor.
Banka ayrıca SAP’nin geleneksel gücünü savunulabilir görüyor. Şirketin özellikle üretim ve tedarik zinciri gibi ürün merkezli sektörlerdeki konumunun, %20’den fazla küresel ERP pazar payını korumasını sağladığını belirtiyor.
Michael Turrin liderliğindeki analistler şunları ekledi: “Ayrıca, müşteriler ve ortaklarla yaptığımız saha çalışmaları, buluta geç kalmış olmasına rağmen 50 yıllık işletmenin rekabet açısından anlamlı adımlar attığını ve artık bölgesini savunmaya istekli ve yetenekli olduğunu gösteriyor.”
Wells Fargo, notunda SAP’nin geleneksel yerinde kurulum sağlayıcısından bulut odaklı bir şirkete dönüşümünü vurguluyor. Bu değişim, düşük temaslı kanalların ve ortak ekosistemlerinin daha fazla kullanılmasıyla birlikte, SAP’nin 2027 yılına kadar %30’un üzerinde faaliyet marjlarına ve %25 serbest nakit akışı marjlarına ulaşacağı tahminlerini destekliyor.
SAP hisseleri şu anda Wells Fargo’nun gelecek on iki aylık (NTM) tahmininde 35x işletme değeri/serbest nakit akışı (EV/FCF) çarpanıyla işlem görüyor. Wells Fargo’nun 345 avro hedef fiyatı %30 yükseliş potansiyeli içeriyor ve rakiplerle uyumlu olan 38x EV/FCF çarpanına dayanıyor.
Analistler şu sonuca vardı: “SAP, değişken bir piyasada yankı uyandırması muhtemel dikey (veya en azından kendine özgü) özelliklere sahip savunmacı bir yatay hikaye olarak öne çıkıyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
